投资要点: 1.太空算力:AI时代算力供需失衡催生“轨道数据中心”新范式 在全球AI大模型推动下,数据中心电力缺口日益凸显,催生将高算力卫星部署于低/中轨的“太空算力…
2025年化工行业景气度处于低位。展望2026年,本轮行业扩产已近尾声,“反内卷”等措施有望催化行业盈利底部修复,同时新材料受益于下游需求的快速发展,有望开启新一轮高成长。…
核心观点:内容创作、营销等多场景从AI技术发展中受益 随着2023年AI技术的爆发,市场关注度甚高。目前效果最明显的场景为内容制作与生成,包括文本、图片、视频、音乐、编程…
锂电需求:我们预计2025/2026年动力+储能电池需求达1872/2236GWh,yoy+45%/25%。我们根据历史数据和未来发展趋势,预计25/26年动力电池出货为1292、1524GWh,储能电芯出货580、8…
投资逻辑: 国内可复用火箭进入密集发射期,开启商业航天低成本探索新阶段:1)新华社北京12月3日电,朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,首飞成功,回…
核心观点: 可回收技术带来发射成本的骤降,太空光伏迎黄金发展机遇。近年来随着SpaceX等公司对可回收火箭技术的成功探索,火箭发射成本迅速下降,全球商业航天活动逐渐频繁…
投资要点: 人工智能大时代背景下,具身智能作为AI大模型的最终载体,有广阔的应用场景,有望率先应用于工业场景。近年AI大模型发展迅速,在工业制造领域,人形机器人凭借高…
全球智算中心快速发展,能耗需求爆发式增长。截至2025年7月,全国智算总规模达78万Pfops,位居世界第二。同时,算力扩张导致能耗激增:2024-2030年数据中心用电量将达4051亿~530…
投资要点 公司发布2025年业绩预告:公司2025年预计实现归母净利23~24亿元,同比+93%~102%,预计实现扣非净利21.7~22.7亿元,同比+104%~114%。对应25Q4归母净利中值6.5亿元,…
投资逻辑: 7大技术路线加持,3D打印从概念走向量产。3D打印相比传统加工方式,通过省去模具或工装的需求大幅降低了初始成本,但其成本优势会随着生产规模的扩大而减弱,具…
投资要点: 1.一带一路:资源国油气矿产投资提速驱动需求,国产设备全球份额加速扩张。 工程机械:有色金属价格中枢抬升&矿企资本开支向开采端集中,叠加资源国矿机出口…
在全球人工智能浪潮的推动下,AI算力已成为驱动新一轮科技革命与产业变革的核心引擎。传统IDC(互联网数据中心)正在向AIDC(人工智能数据中心)加速演进,以应对大模型训练与推…
投资要点 空天资源紧缺,三因素驱动商业航天业务爆发 政策支持、ITU强制要求及空天资源抢占驱动商业航天业务爆发。1、政策支持:2025年作为“新质生产力”落地元年,随…
当前,光伏行业正处于转型升级的关键阶段,供需结构失衡与技术快速迭代相互交织,使部分企业陷入低价无序竞争的困境,多数光伏企业正处于极限经营和普遍亏损的阶段。光伏行业破…
在太空中,传统的化石能源存在存储风险高、补给难度大等致命缺陷,而核能则面临技术复杂度高、安全管控严格等问题,难以规模化应用。相比之下,光伏技术可直接将太阳能转化为电…