光子芯片:高传输速度+高宽带,AI浪潮下核心前景技术,推动算力密度与能效比跨越式提升 光子芯片以光子为载体,通过光波导、调制器、探测器等组件实现超高速(理论速度达电…
行业观点 中美关税政策持续扰动,建议关注非美出海及进口替代机会 自2025年4月2日,美国政府宣布对中国输美商品征收34%的所谓“对等关税”以来,对于关税税率及医药商品…
投资要点 事件:2025年4月7日,A股市场出现大幅调整,上证综指单日跌幅达7.3%。 市场出现大幅调整主要受美国加征关税、全球股市大幅调整等负面情绪的影响,当前股价已较…
一周热点事件复盘:本周(2025年4月21日-2025年4月25日)市场观望情绪较浓,板块间轮动加快,缺乏持续主线,呈现“高低切换”特征。板块风格方面,科技成长与题材股阶段性活跃,…
事件:中共中央政治局4月25日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。 核心观点:2025年一季度经济实现开门红,但由于关税政策在4月后明显升级,当前数据并未反映贸易战…
如54%的新增关税完全由中国出口商承担,将影响出口增速下降4.9个百分点,影响GDP增速下降1.5个百分点;如新增关税由中国出口商承担一半,则对中国出口影响约2.5个百分点,影响GD…
近年来全球央行黄金储备的增加是推动本轮黄金价格上涨的重要因素,而实际利率等传统因素对本轮金价上涨的解释力不足;2025年一季度金价的上涨则更多由于避险需求的支撑。未来全…
核心观点 AI玩具市场会在技术持续升级下演绎 AI玩具产品在核心技术持续升级下,会按照“玩具—AI+玩具—AI玩具—多模态驱动的情感交互载体”路径进行迭代升级,并诞生1-…
投资要点 市场整体:本周(2025.4.14-2025.4.18)市场大盘涨跌不一,上证指数涨1.19%,深圳成指跌0.54%,创业板指跌0.64%,科创50跌0.31%,申万电子指数跌0.64%,Wind半导体…
一、如何看待特朗普全球关税加征后续影响? 本周四凌晨(美国4月2日晚间)特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令,宣布对所有贸易伙伴设立10%的“最低基准关税…
宁德时代发布钠新、骁遥双核电池,北证关注纳科诺尔 2025年4月21日,宁德时代首个超级科技日发布了三款动力电池产品-钠新乘用车动力电池、骁遥双核电池、第二代神行超充电池…
核心结论:出口逻辑变化看税率高低和外贸依赖度,出海逻辑短期看越南与美国谈判结果 【1】首先要明确一点,算上本次对等关税,美国2025年至今对华新加征的54%(10%*2+34%)…
核心观点 ●对等关税税率不能解决美国贸易赤字的结构性问题,所以“对等关税”必然走向不对等。4月2日,美国公布“对等关税”方案,滥施关税。之后,中国进行了坚决有力反制…
事件 当地时间4月2日,特朗普援引《国际紧急经济权力法》(IEEPA),正式宣布对全球加征对等关税。对全球进口商品加征10%的基准关税,于4月5日生效;并对部分经济体征收更高…
大类资产跟踪 债券市场:利率债长短端涨跌分化,短端下跌长端上涨,利率曲线变平。后续展望:关税超预期下,外需难有较大期待时期,稳内需的必要性增强,预期时间点提前,降…