航运方面,原油运价大幅上涨,欧线美线集运运价分化。航空方面,柬埔寨国家航空拟向中国商飞采购20架C909飞机,小鹏汇天“陆地航母”eVTOL在阿联酋哈伊马角获颁特许飞行证。物流…
在充电模块领域,经历长期洗牌,2024年通合在国内市占率前四,位于第一梯队。数据中心HVDC电源模块有望为公司带来新成长曲线。 充电模块行业领先,向电网、航天等领域延展 …
量子计算有望成为解决AI算力瓶颈的颠覆性力量。与传统计算相比,量子计算能够带来更强的并行计算能力,同时具备更低的能耗,在AI领域具有较大潜力。在全球科技巨头的争相布局下…
核心观点: 消费建材:景气继续承压,毛利率企稳,龙头盈利率先修复。据公司财报,25H1消费建材行业(采用上市公司加总计算,下同)收入同比-5.8%,25Q1/25Q2分别同比-5.2%/…
专题 国家电网与南方电网承担着大规模电网建设任务,如特高压工程、配电网升级、新能源消纳等项目。债券融资可快速筹集资金,缓解项目建设的资金缺口,确保工程进度。我们从…
基数走高叠加淡季效应主导,8月经济读数多有回落。上月点评中指出,7月经济增速已低偏于全年目标增速所对应要求的下半年经济增速4.7%,去年7月下旬“两新”加力,8月之后将面临…
【市场观点】 上周传媒(申万)指数整体上涨4.27%,同期沪深300指数整体上涨1.38%,板块跑赢沪深300指数2.89%。我们认为当下传媒板块明线为AI应用起势,暗线为内容输出带来…
主要观点 美联储的结构 美联储是联邦政府独立机构(行政分支),受美国国会监督,但独立决策。从概念上讲,美联储不是一个单一的中央银行,而是一个中央银行“系统”,…
投资建议。互联网板块:(1)长视频:近期广电总局发文部署促进广电视听内容供给工作,有望在后续推动内容制作到审核周期的缩短,释放创作势能,提升排播稳定性,资金使用效率提…
9月11日,国务院发布《国务院关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案的批复》,自即日起2年内开展北京城市副中心、苏南重点城市、杭甬温、合肥都市圈、福厦泉、郑…
年初以来大类资产在定价什么? 9月第二周外部宽松定价延展,内部成长周期回归,中国科技资产领涨,美股科技指数上行。G7长端国债利率下行,美元日元走贬,非美货币多数升值…
畜禽养殖:据搜猪网,9月12日,全国瘦肉型生猪出栏均价13.22元/公斤,环比上周下跌3.4%,同比下跌32.4%。前期行业扩产效应逐步体现,当前价格水平下,高成本养殖群体已陷入亏损…
本餐饮旅游板块指数下降0.13%,表现弱于沪深300指数(上涨2.10%)和创业板指数(上涨1.38%);商贸零售板块指数本周上涨0.71%,表现弱于沪深300指数和创业板指数。 本周子板块相…
新能源汽车方面,随着新车型发布带来的产品力提升以及销售旺季到来,我们预计2025年国内新能源汽车销量有望保持高增,带动电池和材料需求增长。新技术方面,QuantumScape和奔驰…
市场回顾:2025/9/8-2025/9/14,主要指数沪深300上涨1.38%,上证综指上涨1.52%,创业板指数上涨2.10%。2025/9/8-2025/9/14沪深两市主板A股日均成交额14,089.46亿元,较上周下降1…