动力单车带电量提升+储能爆发,行业需求持续向上,龙头份额高位提升。我们预计26年全球动力与储能电池需求约2716GWh,同比+32%,其中动力端1692GWh,同比+19.3%,受益于单车带电…
财险保费稳健增长、COR持续改善,夯实利润基本盘,后续出海将贡献更多增量;寿险负债成本快速下降,与同业差距缩小;健康险新单保费延续高增,短期险盈利改善叠加长期险CSM摊销…
▌央企控股黄金矿业上市公司 中金黄金是A股黄金矿业唯一央企控股上市公司,控股股东为中国黄金集团,实际控制人为国务院国资委,2000年成立、2003年上市,被誉为“中国黄金…
口腔修复材料及数字化设备领军企业,盈利能力稳健: 公司为专注于口腔修复材料与数字化设备的专业服务商,分别于2023年及2024年通过参股及收购的方式布局氧化锆粉体及种植牙…
公司是国家铀矿资源开发的领军企业,境内外资源储备扎实,享有国内铀矿专营权,铀资源开发技术实力深厚,2025年完成上市后成为A股首家铀矿企业,进入发展新阶段。在全球核电复苏…
核心结论:同花顺是国内领先的互联网金融信息服务提供商。短期维度看,权益市场交易活跃度显著提升,投资者对专业金融信息服务的诉求提高,带动公司核心业务需求攀升;中长期维…
投资要点 国内寿险行业龙头,归母净利润创历史新高。1)中国人寿作为国内最大的专业寿险公司,背靠财政部,高管团队经验丰富,近年来业绩表现优异。2)归母净资产稳健增长,…
投资逻辑: 化工新制造龙头,目标打造全链AI算力领军平台。公司成立于1997年,起步于铝箔产业,擅长跨界拓局与产业链纵向延伸,不断发展电子元器件、化工新材料及能源材料产…
公司是专业从事表面活性剂、油脂化学品研发制造和洗护用品代加工的高新技术企业,是表面活性剂行业龙头之一。前身是创建于1965年的“浙江省轻工业研究所”。公司主要业务为研发…
投资逻辑: 国内心肾代谢综合征龙头,创新转型加速兑现。公司深耕心血管领域超20年,已构建起“心血管+肾科+代谢+骨科”的创新产品矩阵。2025Q1-3创新药收入占比已提升至近46…
【核心结论】我们预测,2025-2027年公司归母净利润分别为17.89、19.99、22.28亿元,EPS为1.83、2.05、2.28元,PE为19、17、15倍,给予2026年23倍PE,目标价为42.85元/股,首次覆…
投资逻辑:仿制药CRO贡献稳定现金流、权益分成模式打造“第二增长曲线”、创新药给予高业绩弹性。公司受托药品研发服务及自研技术成果转化为基石业务,贡献稳定现金流,2025H1合…
核心结论:中国平安是综合金融的标杆,凭借全牌照布局掌握全域客户数据,AI赋能高度协同+效率优化,客户粘性与价值挖掘能力构筑核心壁垒;叠加高股息底仓+哑铃型资产配置优势,…
投资逻辑: 汽车轴承后市场龙头,长期服务欧美客户,盈利能力逐年提升。针对全球汽车轴承售后市场,公司打造了“小批量、多品种”柔性制造能力,拥有超6000种轴承,涵盖制动…
投资要点: 本篇报告解决了以下核心问题:1、公司产品面向三大市场(工程机械、农业机械、矿山机械)的β分析;2、公司四大逻辑有望持续兑现:1)国内复苏带来利润弹性;2)…