游戏产业:政策护航与价值重构的高质量发展新周期:2025年中国游戏市场实际销售收入达3507.89亿元,同比增长7.68%,创下历史新高。版号发放常态化、地方产业政策持续赋能,叠加…
我们认为美伊冲突可能存在三种演绎情景。第一种是低烈度情景。短期激烈冲突后,美伊双方谈判,霍尔木兹海峡封锁1个月左右,布伦特原油价格短期可能冲高100美元/桶以上,此后回落…
2025年,下游动储双轮驱动,锂电产业链需求持续提升,盈利水平显著修复。2026年,锂电行业预计迈入供需格局优化、技术突破加速的增长新周期,整体发展趋势向好,建议重点关注产…
导读: 2026年3月美伊冲突持续发酵,地缘局势紧张本应让黄金的避险属性凸显,然而国际现货黄金却接连大幅暴跌,国内沪金主力合约同步重挫,几乎回吐年内全部涨幅,“大炮一…
核心观点: GTC大会上,英伟达针对Agent应用展示了多款AI算力新产品。2026年3月16日,英伟达在GTC大会上展示了多款AI算力产品,包括Vera Rubin NVL72超节点产品、Groq 3 LPU…
报告摘要 行业整体策略:重视储能产业链 建议加大储能产业链的布局:上游的弹性具有较大的确定性,碳酸锂等上游环节建议逢低布局;中游材料重视隔膜、电解液、铁锂龙头…
投资要点 政策助力,推动算电产业融合升级:国家从2021年起逐年发布新政策,构筑算电协同顶层设计。通过算力调度与电力供给的双向互动,逐步形成“比特驱动瓦特、瓦特支撑比…
核心观点 需求测: 近年来全球光纤光缆市场处于低谷周期,2025年起需求复苏,CRU预计2026年全球需求总量将达5.77亿芯公里,同比增长5%,其中北美需求占比超过25%,同比…
2025年中国原镁产能及产量分别占全球82%及89%,中国镁行业进入供给结构性升级新阶段。中国拥有完整的镁行业配套产业链,根据国务院发展研究中心统计,中国拥有全球90%金属镁产能…
核心要点 复盘过去:①东方财富:以海量累积流量为基础,依托流量、数据、牌照、场景四大要素实现财富生态圈多层次流量高价值、高效率变现。②同花顺:坚持技术为本,双向赋…
事件:中东地缘冲突爆发,导致原油、天然气价格和众多化工品价格大幅上涨。另一方面,欧洲天然气供应受冲击较大,未来部分化工品产能恐将被波及。受此影响,近期维生素A、维生素…
国际——本轮高油价会引发金融风险吗? (一)市场调整暂时有序,但战争烈度和高油价持续时间可能超预期 美伊战争持续达两周,滞胀预期升温下金融市场出现调整。 油…
美伊冲突持续背景下,霍尔木兹海峡受阻导致的供应端冲击已迅速传导至价格层面,国际磷肥价格飙升,据农资与市场官微,摩洛哥磷酸二铵离岸价已达704美元/吨,沙特为684美元/吨。…
投资要点 国内寿险行业龙头,归母净利润创历史新高。1)中国人寿作为国内最大的专业寿险公司,背靠财政部,高管团队经验丰富,近年来业绩表现优异。2)归母净资产稳健增长,…
子行业周度核心观点: 整体观点:中东局势持续升级,更高的终端电气化程度和可再生能源利用率,将是全球大多数(缺乏油气资源)国家提升能源安全的唯一途径。与以往不同的是…