本周观点 自2026年1月11日发布《国内算力斜率陡峭》起,我们连续多次发表报告观点/公开电话会,坚定看好国内算力产业链的高景气行情,国产机柜、算力租赁、CPU等国内算力链…
机器人板块:核心产业链公司25年整体营收、利润均保持高增,26Q1承压略好于市场预期。 (1)》营收端,25年实现7210.25亿元,同比+11.86%;26Q1实现1683.16亿元,同比+6.06%。(…
投资要点: 回顾2025年,科技和出海是板块交易重心。2025年中信机械行业全年收益率40.70%,排名第五。板块内部分化较为严重,顺周期方向相关公司股价走势相对低迷,在特斯拉…
随着智算集群等级提升及电网限电政策趋严,数据中心备电需求显著增加,柴油发电机市场同步扩容。此外,受限于燃气轮机产能紧缺及交付延期,叠加波峰波谷调峰需求,响应速度更快…
根据上市公司已披露的2025年年报和2026年一季报数据,我们观察当前A股各行业板块盈利周期位置特征如下: 市场整体看:全部A股上市公司盈利周期呈现筑底回升特征。盈利增速看…
电气设备11739上涨1.08%,表现强于大盘。(本周,4月27日-4月30日,下同),锂电池涨2.52%,核电涨1.43%,电气设备涨1.08%,风电涨0.84%,光伏涨0.61%,新能源汽车涨0.32%,发电…
核心要点 产业前沿 (1)4月21日,自变量机器人举行发布会,宣布35天后搭载自研具身智能基础模型WALL-B的新一代机器人将正式入驻首批真实家庭。(2)4月23日,特斯拉官…
AIPCB材料链进入高端化阶段,铜箔从普通导电材料升级为高速信号完整性的关键约束。AI服务器、交换机、光模块等高频高速场景带动PCB材料体系向高速率、高层数、低损耗方向升级,…
序章:2026年全国两会将未来能源首次写入《政府工作报告》,核能(含可控核聚变)被明确列为国家重点培育的未来产业,我国同步加入《三倍核能宣言》,“十五五”规划将沿海核电…
第一章智能机器人行业现状 1.1智能机器人行业发展阶段判断 2026年是全球智能机器人产业从“技术验证”迈向“商业化落地”的关键转折之年。经过2022-2025年的技术积累,…
主要观点 一、平:主要政策取向基本不变 首先,对1季度经济的运行较为满意,其次,困难的分析部分篇幅相对偏少,仅28个字,过去几年仅2021年的对应部分的篇幅少于今年。…
概况:央行逆回购加量投放,资金平稳跨月 4月27-30日,跨月资金压力边际提升,流动性自发平衡状态略有松动,资金利率中枢上行。周内来看,周一(27日)逆回购续作规模由此前…
2026Q1业绩高增,“光模块+AIPCB”打开新成长空间,维持“买入”评级 公司近期发布2025年报与2026年一季报。(1)2025年,公司实现营收401.25亿元,同比+9.12%;归母净利润1…
投资要点: 4月光伏指数有所反弹,大部分个股实现上涨。截至4月29日收盘,光伏行业指数上涨2.65%,大幅跑输沪深300指数。光伏板块4月日均成交金额环比明显缩量,细分子行业…
从单一氨纶业务出发,逐步成为聚氨酯综合企业:截至2025年底,公司氨纶、己二酸和聚氨酯原液产能分别为47.5、135.5、52万吨/年,产能均居全国第一,在品牌、技术、市场等方面积…