核心结论 1、有色/白酒/大炼化的底层逻辑是相通的:交易美联储QE 近期,我们明确看好的有色、白酒和大炼化板块行情持续得到验证,有色金属早已率先迎来超级周期,白酒和…
核心观点: 1月30日,特朗普正式提名凯文·沃什(Kevin Warsh)为新一届美联储主席。围绕这一事件,我们进行三个方面的回答: 问题一:为什么是沃什?沃什在美联储与华尔…
回顾与现状:周期轮回与紧平衡格局 2020-2024年全球天然气行业完成“需求塌陷与低价—供给冲击与价涨—供给宽松与价跌”的完整轮回,荷兰TTF现货价格经历极端波动后回落,全…
报告要点: 行业估值处于高性价比投资阶段,行业有望持续发力 截至2025年12月31日,申万有色金属指数年内累计涨幅达94.73%,在31个申万一级行业中,排名第1位,沪深300…
1月29日,美联储暂停降息,维持3.5-3.75%。沃勒和米兰持异议,支持降息25bp。资产表现方面,美元、美债利率冲高回落,黄金先小幅回调再冲高,美股波动不大。 第一,美联储声…
量子计算基于量子叠加、纠缠等机制,能够实现相对经典计算的指数级加速,是突破摩尔定律边际放缓、应对AI时代算力需求爆发式增长的重要补充路径;在国家战略引导与产业资本投入…
策略——马年看“马”:马斯克概念股票池及主题指数 (一)马斯克投资板块布局:六大支柱构筑科技帝国 埃隆·马斯克通过特斯拉(Tesla)、xAI、SpaceX、Neuralink等公司…
本篇报告解决了以下核心问题:在AIDC建设需求如火如荼的背景下,本文梳理了2026年NV即将推出新一代Rubin架构所配套的电源系统、液冷系统及未来潜在方案升级迭代路径;其次,本文…
1月A股港股震荡上行 1月A股主要指数普遍上涨,行业端大多也出现上涨,有色金属、传媒、综合涨幅居前。受市场情绪积极、风险偏好维持高位等因素影响,1月(截至27日),A股主…
业绩大幅提升,Q4盈利能力持续增强。工业富联发布2025年业绩预增公告,预计25Q4实现归母净利润126~132亿元,同比+56%~63%,扣非归母净利润124~130亿元,同比+43%~50%2025年全年…
▌丙烯腈、煤焦油等涨幅居前,硫磺、二氯甲烷等跌幅较大 本周涨幅较大的产品:丙烯腈(华东AN,7.34%),煤焦油(江苏工厂,7.04%),丁二烯(东南亚CFR,6.30%),煤焦油(…
投资要点 CPU供应不足,供应商预计将上调价格:受超大规模云厂商需求驱动,英特尔与AMD计划于2026年上调服务器CPU价格10%-15%。为确保利润,英特尔将核心先进制程产能大规模…
每周一谈:存储架构推升SSD需求封测扩产及涨价提升景气度 英伟达推出AI推理上下文存储平台,或推升SSD存储需求。根据华尔街见闻,英伟达提出基于BlueField-4 DPU构建的推理…
视觉AISoC全球领导者,多轮驱动构筑长期增长曲线。星宸科技成立于2017年,切入安防电子这一高需求、高成长的细分赛道。2018年,公司便成功实现各业务领域的视觉SoC大规模量产,2…
本报告导读: 光互联业绩预期整体强势,关注CPO/OIO从0-1的变化机会,光纤行业涨价趋势明确,空芯带来新的增量。 投资要点: 光互联业绩预期整体强势,分化差异给予…