1、半导体:存储价格Q3-Q4上涨动能强劲,关注设计板块存储/soc/ASIC/CIS业绩弹性 我们看好存储板块近期重大机遇,基于:1)Q3Q4存储大板块或持续涨价、2)AI服务器、PC、手…
2025年智能体密集发布。2025年Project Astra亮相谷歌I/O大会、2025Q1亚马逊推出Alexa+、2025Q3 OpenAI推出ChatGPTAgent。AI正从问题发现与分析迈向问题解决,从泛用性转向个性化…
俄乌战争表明,火炮作为战争之神仍然至关重要。俄军频繁用大规模炮击的方式以弥补火炮精度的不足,而美国已经向乌克兰提供了超过100万发各型炮弹,导致美军自己的库存也陷入“危…
MCP、A2A、Responses API等协议推出3月后,Agent落地节奏如何?在AIAgent从“会说话”向“能干活”转变的过程中,AIAgent“通用语言”至关重要,亦会有生态之争,“协议破壁”与…
超导材料作为前沿新材料领域的重要分支,因其独特的零电阻、迈斯纳效应等特性,在能源、交通、医疗、高端制造等多个领域展现出巨大的应用潜力。自1911年荷兰物理学家海克·昂尼斯…
7月26日,WAIC 2025开幕,AI应用是重点关注方向;宇树科技正式发布第三款人形机器人Unitree R1,有望为AI开发者、教育场景等提供一个具备较大潜力的开发平台;计算机行业2025Q2…
核心观点 市场回顾:本周上证指数上涨1.67%,固态电池指数上涨3.49%,锂电设备(中信)上涨4.14%,锂电池(中信)上涨4.01%。年初至今上证指数上涨7.22%,固态电池指数上涨2…
稳定币有望成为人民币国际化的驱动力。2015至2024年间,在央行跨境贸易结算试点、货币互换协议扩容等多维战略推动下,人民币国际化取得显著突破:根据SWIFT监测数据,其全球支付…
厚积薄发,已处于国内CDMO领军梯队。经过30余载的积淀,公司在形成了较大的业务体量的同时,原料药、CDMO和制剂等业务也积淀起了较强的全球竞争力,是目前国内医药先进制造领域…
Token用量持续增长,MCP有望加速AIAgent落地 从大模型Token消耗量的角度看,消耗量快速增长反应了推理侧需求高景气度。据Openrouter数据,大模型token消耗显著提升。我们认…
行业观点 公募基金配置化工行业水平回落的同时龙头企业的持仓集中度也有下滑。2025年2季度公募基金配置化工行业比例降低至4%,同比下滑1.8pct,环比下滑0.1pct,整体处于历…
核心观点 小核酸有望成为小分子和抗体后的第三大类药物。小核酸药物指ASO(反义寡核苷酸)、siRNA(小干扰RNA)、miRNA(微小RNA)等短链核酸,通过与mRNA相互作用调节基因…
投资逻辑 25Q2电子配置&超配比例创历史新高。参考国金电子策略团队统计口径,2025Q2主动偏股型基金电子行业重仓配置比例为19.11%,季度环增0.01pct,配置比例居申万一级行业…
供给端:行业投产高峰已过,短期内供给端出现一定扰动 据百川盈孚数据,2022-2024年有机硅行业在建项目集中落地,每年新增产能分别达到77.5、7、72万吨,产能增速分别达到41…
本报告导读: “内卷式”竞争的关注度不断提高,“反内卷”政策有望加速落地。海外经验来看,美国通过兼并重组与价值链分工,日本出海与产业重构,欧洲制度约束来破局内卷。…